企业要想实现利益最大化，很大程度上，需要私募股权资金的帮助，那投资基金管理人背后是怎样工作的呢？你需要了解投资管理的工作方式以及投资管理需要解决的问题，让你的企业更上一层楼！​

投资管理的四种工作方式

国际通行的投资管理的工作方式基本上有四种，第一种是派驻投资企业，即派驻董事进入投资企业，第二种是定题检查机制，第三种是专题反馈机制，第四种联合会议机制。一般来说，投资机构都有定题检查机制，比如说一个私募的老总做完投资某个企业的决策之后，需要定题检查，需要设置一个投资总监，从开始到退出，全程跟踪。
 

第二种定题检查机制分为三类，第一不设任何边界的定题检查，即不设任何边界，无目的、无意识的到被投企业进行检查，也不设任何前提问题的。但是不设边界意味着，如果投资人组织LP资源到企业来参观，至少投资项目是有可行性、可存在性，而不是像E租宝一样，自融自用，项目的可存在性就留有疑问。第二设置边界的检查，又具体分为两种，其一是专题检查。当私募基金的投资结算委员会或者项目经理、投资总监，认为经济环境发生改变的时候，而被投企业认为没有发生改变，两者产生分歧，就需要进行专题检查。其二是定题检查，投资管理中出现了问题，需要解决问题就需要通过定题检查来解决问题。再比如说投资合同特别是有些进行分段投资的合同，第一段做到什么程度，是否产生了偏差？产生什么偏差？造成偏差的原因，是内部原因，还是由于社会的原因或者是经济本身的原因？甚至是不可抗力因素，就叫定题检查，定题目的检查也叫专题的定题检查。

第三是评估检查，一般由第三方来完成，委托第三方。可以是由于某个事件的突发事件所产生的应对检查，也可以是在合同中规定的，对预定目标的或者预定权利义务落实的检查等等。就是根据谁检查、在哪里检查、检查什么内容的三原则。比如说重大合同二次检查，可能会对合同交易另一方进行检查，就是倒查，就像对我们税务局一样，查税一样。

第三种是专题的反馈机制，在私募基金中相对来说比较完善。通常会在合同当中写明：超过一定数额要上报，有重大诉讼以及重大合同要上报，还有某些专题反馈机制就是说由于某一个点的触发，需要进行专题反馈。可以在私募投资的正式协议里面约定，如果不约定，至少提早一个月告诉被投企业，你需要行驶股东权利。例如企业创造了3000万利润，当达到4500万就要进行专题反馈。达到这个条件之后，企业的战略是否有所调整或者希望通过私募基金提供帮助，私募基金对企业的监管包括条件、内容，也会有所区别。一旦触发4500万的点，需要召开特别股东会或者董事会、特别董事会。私募股权基金具有一票否决权，就形成了专题反馈机制。包括财务战略、人才战略和客户战略。

第四种是是联合会议机制，即定题开会，可以根据时间划分，一季度一召开，也可以电话视频会议。会议主题、开会的对象都是要注意的问题。联合会议机制不单单代表被投企业的高管和被投企业的员工、被投企业的厉害关系人都要纳入进去。特别是当某一个时点触发的时候，联合会议的参会对象或者哪怕是列席对象，都需要根据时机不断变动，这时就需要一套健全的机制做好前期制度的设计。

投资协议阶段性落实的三大方面

投资管理进行工作的目的是为了什么呢?解决问题。首先需要注意的是投资协议阶段性的落实情况。主要包括三方面的落实，第一个，结果，就是经济指标或者可以被指标化的、可以被数量化的指标有没有达到。第二个，行为，就是公司治理的行为，包括董事长、总监、高层的行为是否需要调整，如果协议已经注明，行为是否已经调整到位。第三个，战略动作，就是私募资金要求被投企业与行业的高校去建立战略性合作，那么是否做到，和高校如何合作，采取的方式，就叫做投资协议阶段性落实的情况。所以检查不单单是经济指标，利润多少，而是行为、结果，动作，战略性的动作落实情况。

投资协议阶段性落实的影响

投资协议阶段性的落实情况同样会影响到以下几个方面。第一，在分阶段的工作当中，是否需要继续投资，如果协议规定的内容没有做到，首批投资是否要撤出来？第二，不涉及到再投资的问题，而是第一轮未达到预期目标，需要查原因、结果，做第二轮的调整；第三，涉及到的对赌条约、条款。也就是说关于投资阶段性落实情况的要解决的问题，第一个是经济指标结果，第二个是行为规范，第三个战略动作。如果没有达到，就要考虑需不需要重新调整、重新规范。

投后管理需要解决的问题

投资管理首先需要解决的问题是投标企业非基金资源的嫁接。进行投资管理之后发现，如果要想实现投资初期企业的价值，比方说做草莓的加工，有可实施的方案，前期也已经做到，也有加工草莓玻璃杯、奶酪，但由于自身知识的局限，对奶酪的分量、调配不是很擅长，就需要雇佣草莓奶酪的专业人才，对其进行培训，这就是企业的非基金资源，也就是说一种技能或者说是一种才能并非在投资范围内解决的问题，叫做非基金资源的嫁接。投后管理当中，尤其是企业非基金资源的嫁接是中国目前大部分私募基金管理人或者基金公司遇到的门坎。其中的80%的问题是投钱无法真正解决的，其中可能会解决20%的问题，还有80%的是要靠钱以外的东西去解决，是目前私募股权基金或者基金管理人所不能解决的新问题。

第二个是被投标的企业业务与商业模式的整合。投资企业的一个前提条件是业务或者资产是否需要剥离的问题，当然商业模式和流程的整合要具体问题具体分析，要为企业把业务进行优化，需要分阶段、分步骤地去做，需要实事求是。

第三个是被投标的企业指标偏离的原因要及时查找及矫正。矫正牵涉到法律相关的问题，就是说按照被投企业发展实际判断是否需要调整投资协议的条款，包括对赌条款、后续投资条款以及投资条款当中涉及到一些权利义务的让渡条款、被让渡条款需不需要调整，或者说对于投资经济指标的微调都需要解决。

以上我们可以知道，明晓投资管理的工作方式之后，问题的关键在于解决问题。需要解决被投标的企业非基金资源的嫁接、被投标的企业业务与商业模式的整合、被投标的企业指标偏离的原因查找及矫正等问题。后续投资协议的落实同样会对企业未来的发展造成影响。解决好这一系列问题，在后续被投标企业里，才能更好的创造价值，实现私募股权基金以及企业利益的最大化，从而实现双赢。