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券商研究员基础

在金融界，只要是做投资，无论是投资银行，还是分析师，咨询行业，甚至是普通的投资者，我们无时无刻都在和公司打交道。因此，对专业投资人员，尤其是券商研究员来说，熟悉研究公司和行业研究的方法就成了一门丝毫马虎不得的硬功夫。本专题集合了券商研究员必备技能，其中既有对行业与公司研究有高屋建瓴的概括，又有公司估值、财务分析等专业实务技巧，帮助刚入行的研究院建立自身的知识体系，帮助入行不久的研究院扫除知识盲点，实现人生增值。学习完本课程，你将了解以下内容： 1、行业公司研究的基本框架。（章节一：公司与行业研究） 2、股票估值基本方法。（章节二：公司与股票估值） 3、财务分析实务：财务建模、财务报表分析与识别财务造假。（章节三、四、五）

主讲人

老王/Michael Wang

Hi-FinanceCEO
复旦大学国际金融系本科、哥伦比亚大学数理金融系硕士、哈佛大学暑期交换生
曾就职于华尔街历史最悠久的并购基金“TheJordanCompany”，管理资产规模高达80亿美金，复旦PE/VC同学会副秘书长，2017年上海市青年创业英才，2017年上海市金融青联第三届委员会常务委员
美国特许金融分析师（CFA）、美国金融风险管理师（FRM）、美国注册另类投资分析师（CAIA）、全国工商联并购公会并购交易师持证人

适用人群

1) 券商研究所的从业人员

2) 公司调研与市场调研岗位相关的从业人员

3) 投行/券商等从业人员

4) 对该话题感兴趣的其他人士

精品推荐

章节一公司与行业研究

课时1: 公司与行业研究简介
14:44
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课时2: 公司研究入门
08:34
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课时3: 1分钟介绍你的标的公司
12:59
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课时4: 公司研究：商业模式分析
14:11
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课时5: 历史沿革与组织架构
11:54
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课时6: 公司股东结构研究
15:42
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课时7: 产品与服务研究
14:30
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课时8: 客户与供应商调研
14:13
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课时9: 管理层研究
09:44
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课时10: 土地、厂房和设备研究
09:52
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课时11: 其他运营维度的研究_IT & 环评 & 人力
06:26
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课时12: 公司研究专题：桥分析
06:03
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课时13: 公司研究专题：SWOT分析
13:34
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课时14: 行业研究入门
09:24
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课时15: 市场规模预测
09:03
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课时16: 行业需求与供给分析
11:12
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课时17: 产业链分析
14:57
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课时18: 价值链分析
13:10
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课时19: 波特五力分析法（上）：罗老师做手机-最好的时代 vs. 最坏的时代
12:46
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课时20: PEST分析法
11:54
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课时21: 波特五力分析法（中）：没有议价权的悲剧
09:03
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课时22: 波特五力分析法（下）：政策鼓励你就应该进入一个行业么
05:53
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课时23: 竞争分析之方法论
10:02
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课时24: 竞争分析之案例讨论
09:06
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课时25: 政策监管
09:14
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课时26: 行业增长的核心驱动力
07:19
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课时27: 寻找逻辑的盲点-财务分析的误区
08:25
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课时28: 视角不同，结论不同 - 自上而下 vs. 自下而上
11:58
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课时29: 不做信息的二传手
10:26
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章节二公司与股票估值

课时1: 足球图分析法，从此估值不再拍脑袋
11:17
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课时2: 跟阿甘一起估值炒股，生活永远都是巧克力
14:26
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课时3: 估值中的八大分析框架
13:41
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课时4: 五大估值方法详解
13:34
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课时5: 足球图分析法的实务应用案例
06:01
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课时6: 股权价值 vs. 企业价值
07:25
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课时7: 估值简介-敬畏市场-重置价值与托宾Q
09:25
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课时8: 从GTAT倒闭看估值中的条款约束
09:36
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课时9: 市值角度纵观全球资本市场
07:30
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课时10: 从货币的时间价值说起
07:19
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课时11: 通用两阶段模型估值法
13:39
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课时12: 现金流-股利是最好的现金流工具么
08:02
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课时13: 现金流-自由现金流到底是什么鬼
06:55
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课时14: 现金流-教你快速计算自由现金流
11:40
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课时15: 现金流-在模型中如何计算自由现金流
06:32
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课时16: 贴现现金流模型的估值步骤
09:00
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课时17: 估值进阶必备，理清会计报表勾稽关系
03:45
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课时18: 贴现率-加权平均资本成本（WACC）
10:54
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课时19: 贴现率-股权成本（CAPM）
11:12
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课时20: 贴现率-加/去杠杆的贝塔值
11:27
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课时21: 计算终值，企业是不倒闭的永动机么
11:56
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课时22: 独门秘籍：如何操纵估值
07:17
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课时23: 敏感性分析，Excel真强大
08:28
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课时24: 总结-DCF准确度究竟几何
10:04
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课时25: 可比! 可比!-新东方的可比公司是
15:12
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课时26: 市盈率（P/E），可能是最重要的估值倍数
15:36
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课时27: P/B与P/S，苦修学成变大拿
09:00
开始学习
课时28: EV/EBITDA，为啥外资估值最爱用
06:41
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课时29: 可比公司估值步骤详解
18:01
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课时30: 别光注意倍数，看看分母的重要性
09:14
开始学习
课时31: 案例分析：中信证券 vs. 泰和新材
08:13
开始学习
课时32: PEG比率，别忘了增长的力量
08:29
开始学习
课时33: 分类加总估值法
06:43
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课时34: 必须记住的不同行业倍数特征
04:05
开始学习
课时35: 互联网医药公司估值专题
07:49
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课时36: TMT行业之GMV介绍特辑
18:25
开始学习
课时37: 迅速提升估值，自上而下与自下而上的逻辑冲突
13:19
开始学习
课时38: 估值神奇分析法：FCF/EBITDA比率（理论介绍）
08:52
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课时39: 估值神奇分析法：FCF/EBITDA比率（案例详解）
12:10
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课时40: 从湘鄂情来看51%的控股结构靠不靠谱
06:44
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课时41: 先前交易法概述
10:38
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课时42: 先前交易法估值步骤详解
10:33
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课时43: 资本是有机会成本的
11:18
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课时44: 案例：摩根士丹利 vs. 正兴车轮
06:28
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章节三基础财务建模

课时1: 财务建模简介
13:20
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课时2: 建模基石：做好数据收集
13:11
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课时3: 你知道财务建模的四重境界么？
14:34
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课时4: 模型概述
07:54
开始学习
课时5: 历史数字填写
15:22
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课时6: 知识点：息税前收益 vs. 经营收入
03:58
开始学习
课时7: 知识点：如何对销售收入的增长进行合理预测？
10:05
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课时8: 损益表的运营假设
19:02
开始学习
课时9: 损益表的预测：准还是不准？
06:37
开始学习
课时10: 资产负债表的结构
07:55
开始学习
课时11: 营运资本的U型计算
17:49
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课时12: 如何估计未来花钱水平：资本支出的预测
10:20
开始学习
课时13: 折旧的计算
08:06
开始学习
课时14: 摊销和其他项目的计算
04:59
开始学习
课时15: 来自经营活动和投资活动的现金流的建模
05:44
开始学习
课时16: 债务表和利息表的建模
07:24
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课时17: 最终的成品模型
13:42
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课时18: 比率分析
09:28
开始学习
课时19: 模型配不平或者出错，怎么破？
09:43
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章节四财务报表分析

课时1: 为什么要做好财务报表分析？
06:45
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课时2: 谁需要使用财务报表分析？
06:36
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课时3: 财务报表分析的步骤
05:23
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课时4: 常见的财务报表分析方法
08:04
开始学习
课时5: 财务信息的数据-在哪里？
08:12
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课时6: 财务信息，除了年报还有哪里有？
06:27
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课时7: 框架概述
06:45
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课时8: 营业收入的财务解读
07:31
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课时9: 从三一重工、东方航空看营业收入
09:28
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课时10: 营业成本的财务解读
08:30
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课时11: 从奥赛康、新东方网和格力看营业成本
08:16
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课时12: 从李宁、相宜本草和奥赛康看销售费用
09:07
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课时13: 从桂林旅游等公司看管理费用
05:54
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课时14: 从三一、来伊份、苹果和特斯拉看研发费用
08:22
开始学习
课时15: 从中国神华、奥飞动漫和中联重科看财务费用
09:07
开始学习
课时16: 从招商轮船、TCL和吉林敖东看投资收益
05:57
开始学习
课时17: 从青岛海尔、招商轮船和TCL看营业外收入
05:18
开始学习
课时18: 合并报表 vs. 母公司报表
03:39
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课时19: 少数股东权益的财务解读
05:49
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课时20: 从新焦点和湘鄂情看少数股东权益
03:59
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课时21: 从TCL和上汽看每股收益EPS
05:47
开始学习
课时22: 忽视实地考察，结果可能很惨痛
07:11
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课时23: 如何用显著数字法识破财务问题
06:35
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课时24: 增长中的套路 - 如何用三阶段模型识破骗局
07:16
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课时25: Margin Improvement，最隐秘的财务预测套路
06:22
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课时26: 财务报表分析，老王的吐血心得与总结
07:12
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章节五识别企业财务造假

课时1: 毛收入 vs. 净收入: 互联网企业的小聪明
09:30
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课时2: 权责发生制 vs. 收付实现制：酒店式公寓也不容易
05:28
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课时3: 易货交易：注意现金流
04:33
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课时4: 季节性因素：任何企业都无法逃避
04:21
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课时5: 工程类企业：注意应收账款的虚增
05:18
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课时6: 完工百分比法：你真的会用么？
04:02
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课时7: 提前确认销售收入：世界真奇妙
02:51
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课时8: 匹凸匹：刷下限，无底线
04:06
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