公司与股票估值

课程亮点

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  • 证书获取

在现在金融市场的各个交易中,无论是一级市场,还是二级市场,如何正确的给标的资产和标的公司进行合理的估值,永远是从业人员需要关心的话题。估值不准确,可能影响到我们的年终奖,可能使得我们得出错误判断,从而和优质的项目擦肩而过,也可能使得我们在错误的时间点退出,没有获得丰厚的收益。

腾讯近百亿收购Supercell是亏了还是赚了?百度19亿收购91无线,价格高了还是低了?二级市场中白酒行业的平均市盈率,在2017年是整体高估了还是低估了?新三板公司如何估值?创业企业如何估值?医药公司如何估值?TMT公司如何估值?这些问题时时刻刻地在影响着我们的业务。而企业上市、创业企业融资、海外并购、上市公司重组,无不涉及企业估值的细节。在这其中,无论是投行家、FA、投资者,还是政府监管机构,都需要对企业合理的价值有一个清晰的判断与认识,从而得出最优的结论。

基于这个背景与需求,Hi-Finance经过2年的研发与调研,访谈与产品内测和升级,出品了《公司与股票估值》这门课程,希望对各位学员的估值框架体系建设有所帮助。

  • 终极目标

    估值到底准不准?拍脑袋,还是有系统性的逻辑?

  • 模块体系

    估值框架

    贴现现金流模型

    可比公司法模型

    PEG市盈增长模型

    先前交易法模型

    剩余收益法模型

  • 案例拆解

    A股公司:蓝色光标、泰和新材、长江证券、中科云网等

    美股公司:GTAT、Apple、新东方、正兴车轮等

    港股公司:NFA等

    水处理化学品等境内外的非上市公司

  • 实务专题

    足球图估值方法

    破产公司的重置估值方法

    互联网公司的刷单估值,到底是什么鬼?

    互联网医药公司估值专题

    FCF/EBITDA,识别好坏公司的极简指标

    零现金零负债交易估值

    桥分析

  • PC电脑

    我们为PC开发了专业的学习网站,适合大屏的使用体验

  • 移动PAD

    我们的移动APP为PAD进行了适配

  • 手机

    为IOS和ANDROID开发了专门的学习APP,充分利用你的碎片时间

  • 微信

    我们有专门的微信公众号,并开发了配套的微信小程序,让学习更轻松快捷。

完成学习颁发职业证书

专业

专业 代表你通过坚持不懈、钻研刻苦的学习,系统地掌握了本课程 的全部知识,具备了相关项目的实操能力。 真实 每一张证书都绑定着

真实

每一张证书都绑定着你的学习记录,通过登陆个人账户就可以查询所获证书。

证书由Hi-Finance金融学堂颁发,可添加至您的求职简历。

课程大纲

01

学前看一看,课程导览

  • 课程导读(获取配套资料请见课程介绍)

02

估值简介

  • 独家估值秘技:足球图分析法

  • 案例:格力、苹果研究估值解读

  • 估值中的基础八大分析框架

  • 五大估值方法详解

  • 足球图分析法的实务应用案例

  • 估值前导:企业价值 vs. 股权价值

  • 敬畏市场:持续经营假设、重置价值与托宾Q

  • 案例:从GTAT倒闭看估值中的条款约束

  • 市值角度纵观全球资本市场

03

贴现现金流模型

  • DCF估值基础:货币时间价值

  • 通用两阶段估值法(General Two Stage)

  • 现金流-股利贴现模型(DDM)

  • 现金流-自由现金流模型(FCF)

  • 现金流-教你快速计算自由现金流

  • 现金流-在模型中如何计算自由现金流(FCFF & FCFE)

  • 贴现现金流模型的估值步骤

  • 估值进阶必备,理清三张会计报表勾稽关系

  • 贴现率-加权平均资本成本(WACC)的计算

  • 贴现率-股权成本(CAPM)的计算

  • 贴现率-加/去杠杆的贝塔值

  • 计算终值,企业是不倒闭的永动机么

  • 识破估值操纵的几种套路

  • 敏感性分析

  • DCF模型小结

04

可比公司法模型

  • 如何选择正确的可比公司(案例:新东方)

  • P/E(市盈率)估值法

  • P/B、P/S与P/CF的估值法比较

  • 外资最常用估值法简介:EV/EBIDTA

  • 可比公司法的基本步骤

  • P/E倍数中,E才更重要

  • 案例分析:中信证券 vs. 泰和新材

  • PEG(市盈增长比率)的应用

  • 分类加总法简介

  • 不同行业的常见估值倍数

05

先前交易法模型

  • 先前交易法概述

  • 先前交易法估值步骤详解

06

剩余收益法模型

  • 资本是有机会成本的

  • 案例:摩根士丹利 vs. 正兴车轮

07

估值案例解析

  • 互联网医药公司估值专题

  • TMT行业之GMV特辑

  • 迅速提升估值,自上而下与自下而上的逻辑冲突

  • 估值神奇分析法:FCF/EBITDA比率(理论介绍)

  • 估值神奇分析法:FCF/EBITDA比率(案例详解)

  • 从湘鄂情来看51%的控股结构靠不靠谱

覆盖知识点

课程对象 & 适用人群

  • 1) 券商投行部和研究所等从业人员
  • 2) 公募/私募等二级市场基金从业人员
  • 3) PE/VC等一级市场基金从业人员
  • 4) 战略投资者
  • 5) FA财务顾问
  • 6) 银行、信托、家族办公室等机构中负责投资的从业人员
  • 7) 相关政府工作人员
  • 8) 求职券商基金或有券商基金潜在求职意向的应聘者(学生或其他专业人士)
  • 9) 对该话题感兴趣的其他人士

公司与股票估值

估值框架 | 贴现现金流模型 | 可比公司法模型 | PEG市盈增长模型 | 先前交易法模型 | 剩余收益法模型

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