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并购交易体系课程

Hi-Finance经过3年的内容积累，形成了一批经典的并购课程，我们从中精选出一些超高好评课程，从募、投、管、退，理论+实务，干货+案例，全流程、全方位解读并购业务。260课时，47小时课程，7大导师，全方位解读并购交易。一堂课学懂并购交易，用这个就够了~

课程亮点

并购基础并购核心流程实操企业并购法律实操企业估值与财务建模尽职调查交易结构投后管理并后退出

你将学到

企业并购都有哪些流程？企业估值与财务建模并购前尽职调查有哪些？交易结构都有哪些？投后如何管理？

主讲人

老王/Michael Wang

Hi-FinanceCEO
复旦大学国际金融系本科、哥伦比亚大学数理金融系硕士、哈佛大学暑期交换生
曾就职于华尔街历史最悠久的并购基金“TheJordanCompany”，管理资产规模高达80亿美金，复旦PE/VC同学会副秘书长，2017年上海市青年创业英才，2017年上海市金融青联第三届委员会常务委员
美国特许金融分析师（CFA）、美国金融风险管理师（FRM）、美国注册另类投资分析师（CAIA）、全国工商联并购公会并购交易师持证人

适用人群

1) 券商研究所的从业人员

2) 投行/券商等从业人员

3) 战略投资者

4) FA财务顾问

5) 学生或其他人士

6) 金融法律相关从业人员

7) 对该话题感兴趣的其他人士

精品推荐

章节一并购基础

课时1: 绪论
14:59
开始学习
课时2: 企业价值 vs. 股票价值
10:13
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课时3: 并购的类型
11:06
开始学习
课时4: 并购的动因
12:31
开始学习
课时5: 融资方式
07:44
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课时6: 并购专业人士
12:44
开始学习
课时7: 如何收取中介费
09:11
开始学习
课时8: 杠杆收购与股权投资
12:23
开始学习
课时9: 并购套利
13:34
开始学习
课时10: 重组
10:55
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课时11: 并购谈判基础
12:22
开始学习
课时12: 并购谈判-表象假象
08:42
开始学习
课时13: 并购的审批程序
11:03
开始学习
课时14: 少数股东的维权
07:18
开始学习
课时15: 交易结构
09:07
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课时16: 控股公司
05:53
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课时17: 借壳上市
07:30
开始学习

章节二并购核心流程实操

课时1: 并购重组是企业成长周期的重要组成部分
18:38
开始学习
课时2: 案例-众信旅游
11:40
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课时3: 案例-蓝色光标
13:49
开始学习
课时4: 上市公司并购重组的基本情况
19:24
开始学习
课时5: 产业并购与整体上市
17:56
开始学习
课时6: 借壳登入新三板
16:40
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课时7: 产业并购的基本情况及动因分析
12:20
开始学习
课时8: 并购重组业务的关键因素
17:38
开始学习
课时9: 并购重组关注问题
13:42
开始学习
课时10: 并购重组业务中的关键因素
17:07
开始学习
课时11: 资产估值与定价
18:18
开始学习
课时12: 并购重组时间表
18:52
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课时13: A股借壳基本情况
14:23
开始学习
课时14: 并购基金投资路径探讨交流
19:51
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课时15: 并购重组与并购基金投资案例分享part1
17:48
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课时16: 并购重组与并购基金投资案例分享part2
17:20
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章节三企业并购法律实操

课时1: 简介
05:11
开始学习
课时2: 并购形式与选择
15:14
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课时3: 并购中持股比例
16:02
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课时4: 并购主要流程
16:02
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课时5: 《投资意向协议》主要条款
14:15
开始学习
课时6: 尽职调查（发现风险及应对措施）
08:19
开始学习
课时7: 股东资格及持股
08:19
开始学习
课时8: 同业竞争和关联交易
08:53
开始学习
课时9: 日常经营管理及合法、合规
19:31
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课时10: 并购国有企业和投资协议主要条款
10:21
开始学习
课时11: 重组及税收筹划
07:02
开始学习
课时12: 境外上市与结构搭建
13:17
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章节四企业估值与财务建模（上）

课时1: 课程导读
00:57
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课时2: 独家估值秘技：足球图分析法
11:17
开始学习
课时3: 案例：格力、苹果研究估值解读
14:26
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课时4: 估值的8大框架
13:41
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课时5: 5中经典估值方法（可比公司、先前交易、DCF等）
13:34
开始学习
课时6: 案例：足球图估值应用
06:01
开始学习
课时7: 估值前导：企业价值 vs. 股权价值
07:25
开始学习
课时8: 估值假设：持续经营假设、托宾Q
09:25
开始学习
课时9: 案例：从GTAT倒闭看估值中的条款约束
09:36
开始学习
课时10: 全球资本市场估值概览
07:30
开始学习
课时11: DCF估值基础：货币时间价值（TVM）
07:19
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课时12: 通用两阶段估值法（General Two stage ）
13:39
开始学习
课时13: 股利贴现模型（DDM）
08:02
开始学习
课时14: 自由现金流模型（FCF）
06:55
开始学习
课时15: 自由现金流计算（FCFF&FCFE）
11:40
开始学习
课时16: 案例：自由现金流计算（Project Ironman）
06:32
开始学习
课时17: 贴现现金流估值的5个步骤
09:00
开始学习
课时18: 估值进阶必备：三张报表勾稽关系
03:45
开始学习
课时19: 加权平均资本成本（WACC）计算
10:54
开始学习
课时20: 股权成本（CAPM）计算
11:12
开始学习
课时21: 非上市公司估值（加/去杠杆β）
11:27
开始学习
课时22: DCF模型局限及改良
11:56
开始学习
课时23: 估值操纵的几种套路
07:17
开始学习
课时24: 敏感性分析
08:28
开始学习
课时25: DCF模型小结
10:04
开始学习
课时26: 如何选择正确的可比公司（案例：新东方、陶氏化学）
15:12
开始学习
课时27: P/E估值法
15:36
开始学习
课时28: P/B、P/S、P/CF3的比较
09:00
开始学习
课时29: 外资最常用估值法简介：EV/EBIDTA
06:41
开始学习
课时30: 可比公司法的基本步骤
18:01
开始学习
课时31: P/E倍数中Equity的造假套路
09:14
开始学习
课时32: 案例分析：中信证券 vs. 泰和新材
08:13
开始学习
课时33: P/E倍数的高级用法：PEG
08:29
开始学习
课时34: 分类加总法简介
06:43
开始学习
课时35: 不同行业常见估值倍数
04:05
开始学习
课时36: 互联网医药公司估值专题
07:49
开始学习
课时37: TMT行业估值常见比率：GMV
18:25
开始学习
课时38: 估值步骤：自上而下 vs. 自下而上
13:19
开始学习
课时39: 估值神奇分析法：FCF/EBITDA比率（理论介绍）
08:52
开始学习
课时40: FCF/EBITDA案例：新东方
12:10
开始学习
课时41: 从湘鄂情来看51%的控股结构靠不靠谱
06:44
开始学习
课时42: 先前交易法概述
10:38
开始学习
课时43: 先前交易法估值步骤详解
10:33
开始学习
课时44: 资本是有机会成本的
11:18
开始学习
课时45: 案例：摩根士丹利 vs. 正兴车轮
06:28
开始学习

章节五企业估值与财务建模（中）

课时1: 导读：公号回复“财务建模”下资料
00:57
开始学习
课时2: 财务建模简介
13:20
开始学习
课时3: 建模基石：做好数据收集
13:11
开始学习
课时4: 你知道财务建模的四重境界么？
14:34
开始学习
课时5: 模型概述
07:54
开始学习
课时6: 历史数字填写
15:22
开始学习
课时7: 知识点：息税前收益 vs. 经营收入
03:58
开始学习
课时8: 知识点：如何对销售收入的增长进行合理预测？
10:05
开始学习
课时9: 损益表的运营假设
19:02
开始学习
课时10: 损益表的预测：准还是不准？
06:37
开始学习
课时11: 资产负债表的结构
07:55
开始学习
课时12: 营运资本的U型计算
17:49
开始学习
课时13: 如何估计未来花钱水平：资本支出的预测
10:20
开始学习
课时14: 折旧的计算
08:06
开始学习
课时15: 摊销和其他项目的计算
04:59
开始学习
课时16: 来自经营活动和投资活动的现金流的建模
05:44
开始学习
课时17: 债务表和利息表的建模
07:24
开始学习
课时18: 最终的成品模型
13:42
开始学习
课时19: 比率分析
09:28
开始学习
课时20: 模型配不平或者出错，怎么破？
09:43
开始学习
课时21: 贴现现金流模型的整体结构
05:10
开始学习
课时22: 自由现金流的计算
08:56
开始学习
课时23: 加权平均资本成本的计算
10:25
开始学习
课时24: 终值的计算
11:52
开始学习
课时25: 敏感性分析
06:30
开始学习
课时26: 正式开始可比公司法建模
11:44
开始学习
课时27: 蓦然回首，那货到底值这个价格么
06:11
开始学习
课时28: 先前交易法开始建模
06:15
开始学习
课时29: 先前交易法估值
05:04
开始学习
课时30: 足球图估值
06:12
开始学习
课时31: 十年趋势分析
10:15
开始学习

章节六企业估值与财务建模（下）

课时1: 标的概述（公号回复“并购建模”，下载配套Excel模板）
07:27
开始学习
课时2: 标的公司财务报表历史数字填写
17:11
开始学习
课时3: 标的公司运营假设预测
24:19
开始学习
课时4: 汇率假设
16:45
开始学习
课时5: 标的概述
23:19
开始学习
课时6: 协同效应分析
14:46
开始学习
课时7: 合并后的资产负债表
16:16
开始学习
课时8: 合并后的现金流量表
06:09
开始学习
课时9: 并购项目的交易假设
12:37
开始学习
课时10: 交易结构与资金的来源和用途
16:42
开始学习
课时11: 资本化融资费用
11:22
开始学习
课时12: 商誉的计算
07:56
开始学习
课时13: 资产负债表调整项
16:39
开始学习
课时14: 并购项目的债务表分析
25:40
开始学习
课时15: 其他新增项目
07:59
开始学习
课时16: 增厚摊薄分析
11:05
开始学习
课时17: 信用分析
07:35
开始学习
课时18: 贡献分析
05:14
开始学习

章节七尽职调查（一）

课时1: 导读：公号回复“尽调报告”下资料
12:53
开始学习
课时2: 尽职调查的分类
18:35
开始学习
课时3: 财务尽职调查的基本概念
13:01
开始学习
课时4: 财务尽职调查 vs. 审计
10:34
开始学习
课时5: 财务尽调的时间安排
16:38
开始学习
课时6: 财务尽调的宏观与微观维度
14:29
开始学习
课时7: 财务尽调，谁来做呢？
10:42
开始学习
课时8: 财务尽调的费用，谁承担呢？
10:53
开始学习
课时9: 精通财务尽调的必备会计知识
12:53
开始学习
课时10: 精通财务尽调的必备数据处理技能
09:33
开始学习
课时11: 精通财务尽调的必备资料获取与沟通技能
14:53
开始学习
课时12: 精通财务尽调的必备逻辑思维
09:23
开始学习
课时13: 精通财务尽调的EBITDA调整
13:20
开始学习
课时14: 精通财务尽调的报告撰写技能
11:21
开始学习
课时15: 精通财务尽调的假账识别入门
12:22
开始学习
课时16: 精通财务尽调的跨境并购要点
08:25
开始学习
课时17: 财务尽调概述
01:57
开始学习
课时18: 设立与发展
04:50
开始学习
课时19: 组织结构
08:20
开始学习
课时20: 同业竞争
05:29
开始学习
课时21: 业务发展目标
05:55
开始学习
课时22: 高层人员调查
02:54
开始学习
课时23: 风险因素
03:09
开始学习
课时24: 行业及竞争
02:15
开始学习
课时25: 采购情况
04:08
开始学习
课时26: 生产情况
04:58
开始学习
课时27: 销售情况
04:05
开始学习
课时28: 技术及研发
02:38
开始学习
课时29: 财务报告，会计与财务比率分析
03:10
开始学习
课时30: 损益有关
04:59
开始学习
课时31: 与资产负债有关
04:01
开始学习
课时32: 现金流量
01:44
开始学习
课时33: 纳税情况
03:08
开始学习
课时34: 尽调总结
03:13
开始学习

章节八尽职调查（二）

课时1: 课程简介
05:05
开始学习
课时2: 概述：并购类型
04:49
开始学习
课时3: 并购所适用的法律体系
10:40
开始学习
课时4: 目标公司出售的动因
10:40
开始学习
课时5: 可曾想过并购目标公司到底图啥？
09:04
开始学习
课时6: 会计师说账查完了，没发现问题，可资产哪去了？
08:34
开始学习
课时7: 目标公司的异常财务状况
10:04
开始学习
课时8: 并购“现在”还是并购“未来”
04:56
开始学习
课时9: 整体收购后,不可忽视“人”的问题
03:41
开始学习
课时10: 你中过上市公司的“套”吗？
16:32
开始学习
课时11: 国企能否通过并购摆脱困境
09:40
开始学习
课时12: 作为创业公司，你了解投资人的意图么
08:48
开始学习
课时13: 外资及涉外并购中的“囧”况
09:57
开始学习

章节九尽职调查（三）

课时1: 课程导读
13:53
开始学习
课时2: 套路产生的本质原因
16:25
开始学习
课时3: 套路的博弈论基础
14:52
开始学习
课时4: 尽职调查中常见的6个套路
15:10
开始学习
课时5: 萝卜章案例：西藏天易隆兴
06:19
开始学习
课时6: 违规担保案例：广东惠州侨兴集团
09:24
开始学习
课时7: 质押标的价值不足
16:08
开始学习
课时8: 质押标的无法处置案例：乐视网
12:33
开始学习
课时9: 担保方拒绝兑付案例：东飞马佐里
06:53
开始学习
课时10: 融资主体涉嫌犯罪：ST富控
12:03
开始学习
课时11: 融资主体破产：东北特钢
07:08
开始学习
课时12: 反套路系统的建立
14:36
开始学习

章节十尽职调查（四）

课时1: 课程导读
00:57
开始学习
课时2: 什么是投前管理层尽职调查
20:10
开始学习
课时3: 投前管理层尽调主要关注什么
17:36
开始学习
课时4: 做到哪些才能不掉入诚信陷阱？（上）
16:14
开始学习
课时5: 做到哪些才能不掉入诚信陷阱？（下）
08:25
开始学习
课时6: 别让“赛手”成为投资失败的理由
14:42
开始学习
课时7: 管理团队“Civil War”：影响到底会有多严重？
16:01
开始学习
课时8: 如何与人打交道
15:47
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章节十一交易结构（上）

课时1: 交易结构的“一个原理”
10:19
开始学习
课时2: 基础资产层的法律实质
11:15
开始学习
课时3: 从复星 vs. SOHO看股权并购与资产并购的优劣比较
16:16
开始学习
课时4: 股权、资产、业务三大并购的基本结构（上）
09:23
开始学习
课时5: 股权、资产、业务三大并购的基本结构（下）
18:53
开始学习
课时6: 股权结构层基本需求
12:47
开始学习
课时7: 行业进入之需求：VIE简介&基本结构
06:05
开始学习
课时8: 行业进入之需求：报社（内资-类VIE）
13:57
开始学习
课时9: 行业进入之需求：医疗机构（内资-类VIE）
09:52
开始学习
课时10: 行业进入之需求：VIE合法性之确认
10:44
开始学习
课时11: 风险隔断需求
13:16
开始学习
课时12: 税务筹划需求：转移定价（上）
10:52
开始学习
课时13: 税务筹划需求：转移定价（下）
12:08
开始学习
课时14: 特殊情况下的税务筹划需求
18:22
开始学习
课时15: 详解境内境外投资融资需求
11:25
开始学习
课时16: 投资融资需求：有限合伙基金架构
10:49
开始学习
课时17: 阿里巴巴控制权力需求和规避政策管制详解
08:50
开始学习
课时18: 去杠杆化与穿透监管
03:36
开始学习

章节十二交易结构（中）

课时1: 谁是你坚定的支持者-仔细选取董事会成员
13:17
开始学习
课时2: 保护性条款-投资者的精明你不懂
11:10
开始学习
课时3: 解读领售权
11:56
开始学习
课时4: 熟知转换权
06:19
开始学习
课时5: 回购权
12:03
开始学习
课时6: 融资先决条件
09:43
开始学习
课时7: 知情权 & 登记权
06:34
开始学习
课时8: 优先购买权
09:27
开始学习
课时9: 投票权
05:22
开始学习
课时10: 限售权
06:16
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课时11: 专有信息及发明协议
03:23
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课时12: 共售协议
04:05
开始学习
课时13: 创始人活动 & IPO的权利
07:25
开始学习
课时14: 排他性条款
07:07
开始学习
课时15: 赔偿条款
04:24
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课时16: 转让条款
02:44
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课时17: 肯定性条款 vs 否定性条款
04:15
开始学习
课时18: 对赌
16:22
开始学习
课时19: 资本结构表
07:58
开始学习

章节十三交易结构（下）

课时1: 案例背景
03:57
开始学习
课时2: 投资主体 & 估值
10:44
开始学习
课时3: 业绩承诺与股权调整
11:50
开始学习
课时4: 回购权
06:15
开始学习
课时5: 优先权
04:42
开始学习
课时6: 过桥贷款 & 费用
06:06
开始学习

章节十四投后管理（上）

课时1: 为什么会有企业并购？
03:33
开始学习
课时2: 并购的Stakeholders
06:11
开始学习
课时3: 并购类型
09:53
开始学习
课时4: 并购项目的一般流程
17:00
开始学习
课时5: 战略投资者 vs. PE
09:21
开始学习
课时6: 为什么吃亏的总是战略投资者?
16:04
开始学习
课时7: 如何提高并购的成功率
13:58
开始学习
课时8: 并购成长的典型案例
13:04
开始学习
课时9: 并购投后管理的目标和框架
19:21
开始学习
课时10: 并购投后管理的挑战
20:05
开始学习
课时11: 投后管理的常见方案
15:52
开始学习
课时12: 百日计划
17:14
开始学习
课时13: 人力资源整合
16:05
开始学习
课时14: 投后管理整合的顶层设计
13:00
开始学习
课时15: 知易行难- 项目如何落地
10:54
开始学习

章节十五投后管理（下）

课时1: 课程导读
00:57
开始学习
课时2: 投后管理：市场现状分析
29:11
开始学习
课时3: 投后管理：常见工作方式
09:28
开始学习
课时4: 投后管理：需要解决的核心问题
09:55
开始学习
课时5: 投后管理：实践中的典型缺陷
27:02
开始学习
课时6: 投后管理：如何迅速建立合理的投后管理体系
09:26
开始学习
课时7: 投后管理：核心指标体系
11:55
开始学习
课时8: 投后管理：基金律师为投后管理的贡献
03:32
开始学习

章节十六并购退出

课时1: 投资退出对私募的意义
06:20
开始学习
课时2: 退出：退出时必须注意的问题
25:50
开始学习
课时3: 退出：传统的退出方式总结
03:19
开始学习
课时4: 退出：新兴的退出方式概览
29:03
开始学习
课时5: 退出：法律因素如何影响退出策略
13:35
开始学习
课时6: 退出：如何合理设置退出结构
11:51
开始学习
课时7: 退出：最容易犯错的小细节
06:46
开始学习